在《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市備案新規(guī)解讀（一）》一文中，我們對于境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市備案新規(guī)進(jìn)行了概括性解讀，介紹了境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市的適用情形、備案要求、重大事項(xiàng)報(bào)告、備案溝通、過渡期安排、監(jiān)管協(xié)同等問題。本文中我們將針對備案中關(guān)注的熱點(diǎn)問題進(jìn)行解讀。

一、不得境外發(fā)行上市的情形

《管理試行辦法》在第八條規(guī)定了五種不得上市發(fā)行的情形，《監(jiān)管規(guī)則適用指引1號》進(jìn)行了更為詳細(xì)的解釋：

1.法律、行政法規(guī)或者國家有關(guān)規(guī)定明確禁止上市融資的

具體包括：

①國家發(fā)展改革委、商務(wù)部印發(fā)的《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單（2022年版）》中禁止上市融資；

②境內(nèi)企業(yè)屬于《國務(wù)院關(guān)于建立完善守信聯(lián)合激勵(lì)和失信聯(lián)合懲戒制度加快推進(jìn)社會(huì)誠信建設(shè)的指導(dǎo)意見》（國發(fā)〔2016〕33號） ……